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Passion启航: 莎莎国际&华鼎控股比较 莎莎国际是一家化妆品零售集团,华鼎国际是一家是中国大型纵向整合的成衣制造商、出口商及零售商,两家公司不属于同一行业。 资…

萨沙国际是一家表面的转述包围。,华鼎国际是一家大型号的铅直整合时尚界创作商号。、输出国和转述商,这两家公司不属于同一的买卖。。

本钱构图:萨沙国际的交易付出代价占到了,对立守旧的本钱构图,;华鼎国际市值占总本钱交易的使均衡,交易付出代价与销售量之比为,股更有弹性。

进项能耐:萨沙国际的销售量和净赚在过来神速增长。,进项很稳固,独自的两年的进项衰落了更多。;华鼎刑柱的销售量在过来十年兼任多。,净赚只增长了66%。,但稳固性不高。,四年来进项衰落了超越5%。,在过来的五年里,进项衰落了59%。,净赚率在过来三年显著衰落。,库存增长高于销售量,这不应该是间或气象。。萨沙国际自然可以被评价是多头股的代表。,先前的均匀进项很低,净现钞流动量快速增长,华鼎刑柱过来的均匀进项很高。。萨沙国际眼前净资产进项率获得43%。,华鼎刑柱独自的5%,从资产使用实力看,萨沙国际极好于华定刑柱。。

财务能耐:将存入银行稳固关系上地,萨沙国际将存入银行很可靠性;华鼎刑柱的负债负债率对立较高。,流动资本现钞比率不高。

价钱:假定主要成分赠送股息停止关系上地,两家公司都有十年分镜头电影剧本股息发给记载,萨沙国际的股息收益率,华鼎刑柱获得11%,萨沙国际的股息收益率挺得体的,看一眼过来十年股息支出的历史,次于的股息可能会跟随进项的举起而举起。,华鼎刑柱比较期股息进项率较高,但晚近,跟随进项的衰落,股息也有所衰落。。萨沙国际的市值是其净资产的两倍。,华鼎刑柱独自的一净交易份额比率。,略在昏迷中其清算付出代价(估计净流动资本),对立于资产,华鼎刑柱股价较低。萨沙国际的进项在过来十年里神速增长。,与2013年的很大的净进项比拟,它的市盈率是16倍,交易利息率比率 ,对立46%的净资产进项率,不太贵。,但如此高的净资产收益率能阻止说服吗?;华鼎刑柱眼前的股价比萨沙国际要劣质的得多。。从投机贩卖的角度看,莎莎国际股价前番高点获得元,上一低点元;华鼎刑柱获得了港元的峰值。,最末一低点获得2港元,有两倍从一边至另一边的增长空白。,并且衰落的空白高级快车。。

裁决:从过来的记载视图,萨沙国际是一好的的增长股。,支配层优良,在过来的十年里,跟随更多的麸皮的吐艳,进项神速增长。,眼前独自的279家分支形成。,交易远未未被白色弄淡的。。为这种增长型股物价是一难以应付的成绩或情况。

华鼎刑柱的确在已确定的成绩。,进项继续衰落,库存高企,本年的进项预警将显示不足额。,杂多的坏音讯。

个体以为,萨沙国际是一家好的的公司。,假定有十足的保障安全的限,可以补进。华鼎刑柱,这是一很复杂的选择。,华定缺勤恶劣记载,良好的历史记载。只,对这样地买卖不太有成功希望的人,本年以后呈现了杂多的各样的成绩。,股价钱已跌至晚期低点。,在昏迷中清算付出代价的股价钱,地产公司是最大的成绩。,让我们看一眼支配层是以任何方式处置的。。按现行价钱小批量购置物。

短期成果:两年后的关系上地。


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